2021

3.1兆元是什麼數字？美國聯邦政府2020年的赤字數字，相當於國內生產毛額的14.9%，這個數字是2019年的3倍，也是1945年以來財政赤字達到的最高峰。為什麼在這樣的背景下，美國政府還要減稅？

永遠的旅行者，這是個很酷的生活實施，也有人說是自由的究極型態，只要你在任何地方都不構成當地的稅務居民，那麼或許，你在任何地方都不需繳稅。

身價美金520億的華倫˙巴菲特在2007年的一場希拉蕊募款餐會，曾當著台下600位的金融大亨、工業巨頭，和億萬富豪的面，痛批有錢人繳的稅和賺的錢不成比例，巴菲特甚至還說：「我所適用的有效稅率，比我的秘書還要少！」這是為什麼呢？

Airbnb是近幾年竄起的新型態出租住宿事業，在此種運作機制底下，出租房屋所賺取的收入，究竟屬於自雇事業、還是租賃事業呢？

一直以來，美國國稅局對於納稅義務人稅上的損失，一向採不樂見、不期待、也不鼓勵的態度，甚至對於納稅義務人經營或投資事業的損失申報，設下重重門檻。當你認為扣除損失的路上已夠荊棘載途，2017年川普稅改再度降下一道全新門檻，這就是鼎鼎有名的「超額營業損失限制（Excess Business Loss Limitation）」。

國稅局在1976年訂定了§465的風險規則（at-risk rules），但在10年之後又訂定了§469的被動活動損失規則。究竟為什麼單憑風險規則還不夠阻止租稅庇護呢？

1986年稅改將個人所得稅最高的邊際稅率50%調降至28%，為了因應邊際稅率的下拉，國稅局創立了§469的被動活動損失規則，做為阻止租稅庇護的其中一種手段。

你在點進（誤入）這篇前，可能早已熟悉我們在Schedule A中扣除的投資利息費用是如何計算的。不過，Emerson本篇要討論的，卻是要揭開藏在投資利息費用（investment interest expenses）背後的設計原理。

Tax Cuts and Jobs Act (TCJA)就像一場史詩級大戰，將許多稅務優惠消弭於無形，譬如投資費用（investment expenses），雖然只是暫時性的蒸發，到了2026年薩諾斯的無限手套還是會把它們帶回來，但這段期間內，我們仍得認識並評估影響有多深，畢竟，這攸關許多人的稅務規畫。

某種程度上，營業費用和投資費用的命運一樣多舛，可說是難兄難弟。今天，就來談談TCJA前後§162營業費用（business expenses）的興衰史。